home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 110590 / 1105109.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  4.1 KB  |  101 lines
  1. <text id=90TT2905>
  2. <title>
  3. Nov. 05, 1990: A Little Help For Some Friends
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Nov. 05, 1990  Reagan Memoirs                        
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. NATION, Page 31
  13. A Little Help for Some Friends
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>When big contributors need a tax break, Congress can oblige
  17. </p>
  18. <p>     When Congress took up its deficit-reduction package last
  19. week, few of the legislators knew precisely what they were
  20. voting for. Buried in the 1,000 or more pages were dozens of
  21. mysterious provisions inserted by key lawmakers during
  22. closed-door committee sessions. Known euphemistically as "rifle
  23. shots," they are lucrative tax breaks for legislators'
  24. home-state industries and campaign contributors. They will cost
  25. the Treasury untold millions in lost revenue. In most cases,
  26. the provisions are so artfully worded that not even tax experts
  27. or congressional aides can determine for certain which
  28. companies or industries will benefit from them. Pending
  29. eventual publication of all the fine print, word leaked out on
  30. a handful of special favors for those who gave.
  31. </p>
  32. <p>     THE DEVIL IS IN THE DETAILS
  33. </p>
  34. <p>     A VINTAGE DEAL
  35. </p>
  36. <p>     Republican Bob Packwood responded to pleas from the Oregon
  37. Winegrowers' Association to fight an 18 cents-per-bottle tax
  38. increase on wine. Packwood delivered: vineyards that produce
  39. less than 150,000 gal. a year will be exempt from the increase,
  40. and those that turn out up to 250,000 gal. will be partly
  41. spared. Roughly 1,000 of the 1,400 wineries in the nation,
  42. including 80 in Oregon, will get the breaks. Packwood has
  43. received $7,000 from the industry's political-action committees
  44. (PACs).
  45. </p>
  46. <p>     A NICE CATCH
  47. </p>
  48. <p>     Commercial fishing is important in Democratic Congressman
  49. Gerry Studds' Massachusetts district. Starting in 1988, owners
  50. of small fishing boats who pay crewmen with a share of the
  51. catch were required to withhold income tax and Social Security
  52. fees. Studds arranged to restore the crews' previous immunity
  53. from withholding, which means they may not fully pay their
  54. taxes. He has collected $10,475 from fishing PACs.
  55. </p>
  56. <p>     FLYING WITH BOB
  57. </p>
  58. <p>     Senate Republican leader Bob Dole has two builders of small
  59. aircraft, Cessna and Beech, in his state of Kansas. They employ
  60. 12,300 people and contribute more than $1 billion to the
  61. state's economy. Thus when a 10% tax on the purchase of all
  62. small planes was proposed, Dole took off. He got the surcharge
  63. limited to those costing more than $250,000, which exempts
  64. virtually all of the ones built in his state. Dole has received
  65. at least $4,250 from the two manufacturers. Dole also got
  66. special treatment for an old friend--Dwayne Andreas,
  67. president of the Archer-Daniels-Midland Co. ADM produces 70% of
  68. the country's ethanol, a gasoline substitute distilled from
  69. corn. The Senator protected an existing 60 cents-per-gal. tax
  70. credit that goes to the firms that turn the ethanol into the
  71. gasohol used in cars. Andreas and ADM's PAC have contributed
  72. $10,000 to Dole.
  73. </p>
  74. <p>     JUST A GOOD BUD-DY
  75. </p>
  76. <p>     House Democratic leader Dick Gephardt is a defender of Joe
  77. Six-Pack, who would have been stung by a Republican proposal
  78. to raise the excise tax on beer to 32 cents a pack. But
  79. Gephardt has another reason to be one of the boys:
  80. Anheuser-Busch Co. headquarters are in his St. Louis district.
  81. Gephardt bellied up to the task of holding the beer tax to 16
  82. cents per six-pack. He has received $12,850 from beer industry
  83. PACs.
  84. </p>
  85. <p>     RIGGING THE YACHTS
  86. </p>
  87. <p>     A plan to slap a similar luxury tax on almost all yachts
  88. alarmed boat builders all the way from Maine to Texas. So they
  89. turned to many coastal-state legislators, including such
  90. congressional powers as Senate Democratic leader George
  91. Mitchell, top, and Texas' two Senators, Democrat Lloyd Bentsen,
  92. left, and Republican Phil Gramm, for assistance. The pressure
  93. on the lawmakers was highly effective; the additional tax will
  94. apply only to yachts with price tags higher than $100,000.
  95. </p>
  96.  
  97. </body>
  98. </article>
  99. </text>
  100.  
  101.